華夏人壽一季度虧損超4億 萬能險卷土重來猛增150%

原標題:華夏人壽一季度虧損超4億 萬能險卷土重來猛增150%

本文來源:華夏時報(chinatimes.net.cn)記者吳敏 北京報道

2019年第一季度華夏人壽實現保險業務收入842.4億元人民幣,較上季度增長107%,然而收入嘅大幅增長並冇伴隨盈利能力嘅改善,本季度虧損4.04億元,達到上一季度虧損數額嘅2.25倍。核心償付能力充足率終於突破100%,綜合償付能力充足率128.68%,雖略高於銀保監會對於綜合償付能力充足率達到100%嘅要求,但仍低於130%,喺同行業領先者嘅對比中並無優勢。

華夏人壽近兩年嘅年度情況同上述情況有相似之處,2018年集團實現營業收入1884.7萬元,同比增長83.44%;其中保險業務收入1582.8萬元,同比增長77.14%。淨利潤26.38億元,比上一年減少2.42億元。自2014年起,華夏人壽經曆la急速嘅市場擴張,原保費收入喺2018年已達到2014年嘅50倍。而它嘅發展興盛同萬能險嘅擴張階段剛好契合。

卷土重來嘅萬能險

2010年以來萬能險增長奇快,成為唔少中小保險公司迅速擴張嘅首選,如喺2016年,中融人壽萬能險收入同原保費收入之比達到9450.53,安邦養老這一比值更係誇張到達到54163.2,行業整體比值達到0.55。無需增長同惡性競爭使得萬能險風險逐漸顯現,被鼓吹嘅高收益弱化la保障功能,性質逐漸轉變為中短期理財產品,期限錯配等問題給險企帶來極大嘅流動性風險,甚至可能引發兌付危機,影響整個金融係統嘅穩定性。於係自2016年起,國家開始加強對萬能險嘅監管,諸多萬能險業務被叫停;2017年年初,保監會再次向各人身險公司下發業務分類自查整改嘅通知,重點還係萬能險。“134號文”等監管政策嘅出台同“保險姓保”等市場方向嘅引導進一步壓縮萬能險發展空間。

保險公司同樣意識到萬能險帶給企業嘅整體風險,華夏人壽就係其中一例。喺經曆la2015年之前萬能險嘅迅速擴張,當年保戶投資款新增交費已經超過1500億元人民幣。為la配合政策調整同降低經營風險,近年來華夏人壽喺主動縮減萬能險規模,2018年相關收入已經降至723.3億元。  

然而類似嘅努力並唔能掩蓋它仍然擁有巨額萬能險業務嘅事實,盡管2018年其萬能險規模繼續降低,但喺保戶投資款新增交費額排名中仍高居第三位,同原保費收入之比達到0.46,高於行業整體0.32嘅水平。

更值得注意嘅係,雖然喺銀保監會官網上,本年一季度各人身保險企業嘅詳細收入情況還未披露,但本報記者近日獲取嘅一組數據顯示:華夏人壽喺本年一季度原保費收入842.44億元,同比增長67%,持續擴張勢頭;保戶投資款新增交費351.48億元,這一數字喺去年同期僅有140.67億元,同比增長150%。

一季度萬能險嘅增長喺其他保險企業也有體現,如複星保德信喺今年一季度實現保戶投資款新增交費實現la440%嘅增長達到15.87億元,幸福人壽也毫唔示弱地完成la同比超過400%嘅增長,達到4.14億元人民幣,而喺同期,幸福人壽原保費收入同比降低2%。

咁樣嘅現象喺2018年就有所體現。2017年,安邦係同諧健康險萬能險收入45.83億元,同期原保費收入360.86億元,兩者比值僅有0.13,低於整體水平;而喺2018年這一比值飆升至67.58。相似情況還有安邦人壽,該比值達到10.79,且萬能險收入增至2113.83億元,喺中資人身保險企業中位居榜首。曾有保險業人士喺采訪中提到,安邦係嘅萬能險規模迅速增長或係“無奈之舉”,喺業務結構調整期,對萬能險嘅限製對其現金流影響巨大,增加其流動性風險。

一位資深保險業人士向本報記者坦言,因為萬能險屬於理財投資型產品嘅一部分,所以客戶嘅接受度會更高一點,所以好多公司喺一季度開門紅嘅時候就會拿投資型產品衝保費,保費規模也就相對較大。

存流動性風險隱患

鑒於諸多企業將萬能險看作應對流動性問題嘅短期“特效藥”,咁樣嘅做法可能存喺嘅風險,上述資深保險業人士告訴本報記者,萬能險一旦回報率冇達到預期,客戶就會認為受到la唔公平待遇,或者會認為當時遭遇la銷售誤導。另外,萬能險還存喺流動性風險,因為它唔像長期險可以持續盈利,以及擁有持續嘅保費流入。

對於華夏人壽一季度萬能險規模擴張,業內人士表示,“由於萬能險屬於中短期產品,對公司嘅現金流影響十分大,如果保險企業業務結構單薄,萬能險一旦達到一定規模,下一期就需要繼續保持其相當嘅收益,唔然就會給企業嘅流動性造成好大壓力。”本年一季度,華夏人壽淨現金流出52.2億元,其所帶來嘅相關風險值得進一步跟蹤關注。

今年年初,銀保監會向人身保險公司下發la《關於人身保險產品近期典型問題嘅通報》,指出人身保險產品存喺嘅三個方麵嘅問題:自查整改唔到位、產品開發設計同銷售宣傳“兩張皮”、條款設計表述唔利於消費者理解,其中華夏人壽因某醫療保險產品相關宣傳文案中存喺貶低國家醫保政策嘅表述,影響惡劣而被批評。這也從側麵反映出華夏人壽嘅銷售壓力同市場拓展嘅迫切需求。曾有評論表示,該通報嘅發布“體現la銀保監會對凹陷產品備案嘅關注已從合法性階段轉向同發行同合理性並中國嘅階段,保險公司喺開發投廣場產品時,除la應守住合法合規性底線,還應充分考慮保險查案品係否符合消費者利益,係否符合保險公司穩健經營嘅要求等合理性因素”。更加嚴格嘅監管以及更加審慎嘅要求成為依賴規模擴張取勝嘅企業嘅新考驗。

“134號文”規定保險公司唔得以附加險形式設計萬能型保險產品或投資連結型保險產品,對產品形態造成la深刻影響,去年以來,“雙主險”策略被眾多險企采用,萬能險正逐漸回歸長期化。隨著監管嘅收緊,近期對於萬能險嘅年化利率報備會有怎樣嘅變化,上述資深業內人士向本報記者表示,目前來說,整個市場相對還係比較保守,所以對萬能險嘅利率也唔會給嘅太高,包括過去壽險4.025%嘅利率也基本上都限製la。所以萬能險這一塊也唔會允許太激進,維持一個平穩嘅狀態。

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發表於 分類 財經